Главная Новости Где можно продать акции. Осторожно, акции: что надо знать для торговли на бирже. Как продать акции с минимальными убытками

Где можно продать акции. Осторожно, акции: что надо знать для торговли на бирже. Как продать акции с минимальными убытками

Продажа акций акционерного общества (АО) предполагает переход права собственности (и соответственно, всех прав и обязанностей, связанных с владением акциями) от акционера или самого АО к иному лицу, третьему, до момента продажи лицу, не являющемуся акционером, или действующему акционеру. Акция, как и иное имущество, может выступать объектом сделки купли-продажи с учетом особенностей и ограничений, накладываемых законодательством об акционерных обществах и нормативными актами, регулирующими вопросы выпуска и оборота ценных бумаг в форме акций.

Право продажи акций АО

Бездокументарная ценная бумага, коей является акция любого АО в силу абз. 2 п. 1 ст. 25 закона «Об АО» от 26.12.1995 № 208-ФЗ, на основании ст. 128 Гражданского кодекса (далее — ГК) представляет собой один из объектов гражданских прав. Что, в свою очередь, предполагает, что она может выступать объектом гражданско-правовых сделок, в том числе и сделок купли-продажи.

По общему правилу п. 1 ст. 129 ГК акция как вид объекта гражданских прав свободна в обороте, что означает возможность ее свободной продажи и передачи прав собственности на нее в иных формах, за исключением ограничений, прямо установленных законом. Также право свободного отчуждения прав на такие бумаги следует из ст. 209 ГК, устанавливающей содержание самого права собственности. Так, на основании п. 2 указанной нормы владелец акций может свободно совершать любые действия и сделки.

Абз. 4 п. 1 ст. 2 закона 208-ФЗ, являющегося основным нормативным документом, регулирующим вопросы совершения сделок по купле-продаже акций АО, также указывает на неотъемлемость права держателя ценных бумаг осуществить отчуждение своих акций. При этом закон не допускает ограничений на совершение данной сделки, исключение может касаться лишь акций непубличного акционерного общества.

Продажа акций при установлении преимущественного права покупки

Право на покупку ценных бумаг в преимущественном порядке, закрепленное п. 3 ст. 7 закона 208-ФЗ, накладывает соответствующее ограничение на их продажу. При этом в силу указанной нормы такое право может быть предусмотрено лишь в отношении сделок, которые носят возмездный характер — безвозмездная передача права собственности на акции в силу особенностей сделки не может быть осуществлена по преимущественному праву.

Однако (и об этом свидетельствует в том числе судебная практика) возникают ситуации, когда безвозмездная сделка (например, дарение) совершается в целях обойти запрет передачи акций в руки третьих лиц при наличии намерения действующих акционеров приобрести их. В то же время такие сделки на основании п. 2 ст. 170 ГК являются притворными, к ним применяются последствия ничтожной сделки.

Пленум Высшего арбитражного суда в постановлении от 18.11.2003 № 19 приходит к такому же выводу, указывая в п. 14, что при наличии доказательств притворности безвозмездной сделки по передаче акций действующие акционеры могут потребовать перевода на себя правомочий покупателя по такой сделке.

Реализация преимущественного права покупки акций может быть осуществлена при наличии следующих условий (п. 3 ст. 7 закона 208-ФЗ):

осуществляется купля-продажа акций непубличного АО;
такое право закреплено в уставе организации;
воспользоваться таким правом могут лишь действующие акционеры или в прямо установленных уставом случаях само общество.

В целях реализации этого права продавец в соответствии с п. 4 ст. 7 закона 208-ФЗ обязан известить общество о намерении осуществить отчуждение акций путем продажи.

Особенности выкупа акций обществом

Одним из вариантов продажи акций является возмездное их отчуждение АО. При этом существует два возможных варианта выкупа:

Обязанность общества купить акции на основании правомочного требования акционера в установленных законом случаях.
АО осуществляет покупку акций на добровольной основе на основании волеизъявления акционеров общества.

Обязанность общества совершить покупку акций закреплена ст. 75 закона 208-ФЗ в следующих случаях:

принятие решения о реорганизации предприятия;
согласие на совершение сделки, стоимость которой более половины балансовой стоимости активов общества (крупная);
утверждение изменений в уставе, которыми были ограничены права акционеров;
изменение статуса общества с публичного на непубличное;
направление заявления о делистинге (прекращении торговли акциями общества на бирже ценных бумаг) по решению общего собрания.

Во всех указанных случаях акционер может потребовать выкупа лишь при условии, что он голосовал против принятия одного из указанных решений или не присутствовал при проведении голосования по данным вопросам.

Иные случаи покупки АО своих акций возможны на основании его волеизъявления, закрепленного в решении собрания. Однако такие акции (если это не связано с уменьшением уставного капитала АО) должны быть реализованы им в течение одного года с момента покупки на основании абз. 2 п. 3 ст. 72 закона 208-ФЗ.

На основании п. 3 ст. 74 закона 208-ФЗ выкупная цена акций АО не может быть ниже рыночной, но определяется в соответствии с решением компетентного исполнительного органа фирмы. Рыночная стоимость акций определяется на основании независимой оценки и фиксируется в отчете, составляемом экспертом.

Процедура продажи акций акционером

Перечень этапов осуществления продажи акций зависит от того, в какой форме функционирует АО и что говорит его устав относительно правил отчуждения прав на акции (можно ли продавать акции без согласия других акционеров, обязан ли продавец предварительно предлагать купить его акции действующим акционерам). При необходимости соблюдения прав других кредиторов на преимущественную покупку акций их продажа должна осуществляться с соблюдением следующих этапов:

извещение непубличного общества о намерении осуществить продажу акций, если такая обязанность предусмотрена уставом фирмы;
уведомление обществом в течение 2 дней всех акционеров о намерении одного из них продать акции с указанием условий, содержащихся в извещении;
уведомление акционером продавца о намерении купить продаваемые им акции в течение не менее 10 дней и не более 2 месяцев;
составление и подписание договора купли-продажи с соблюдением требований гражданского законодательства к данной категории договоров купли-продажи;
осуществление выплаты стоимости акций, указанной в договоре;
внесение изменений в реестр акционеров на основании передаточного распоряжения продавца.

При соблюдении указанной процедуры у акционерного общества появляется новый акционер.

Ограничения при совершении сделок по купле-продаже акций

Законодательно установлены некоторые ограничения, в том числе на количество покупаемых и продаваемых акций. Среди таких ограничений можно выделить следующие:

если общество в связи с ограничениями, установленными законом, не может приобрести все предлагаемые к продаже акционерами акции после принятия им решения о такой покупке, то оно покупает акции в допускаемом законом объеме пропорционально предложениям каждого акционера, направившего предложение — абз. 3 п. 4 ст. 72 закона 208-ФЗ;
общество не может осуществлять покупку акций (и ему не могут быть проданы акции), если после их приобретения в обращении будет находиться акций меньше чем 90% от уставного капитала АО — абз. 2 п. 2 ст. 72 закона 208-ФЗ;
обществу нельзя продать акции на сумму, превышающую 10-ю часть чистых активов АО, так как данный запрет прямо установлен п. 5 ст. 76 закона 208-ФЗ;
АО не может покупать акции до тех пор, пока уставный капитал не будет оплачен в полном объеме — абз. 2 п. 1 ст. 73 закона 208-ФЗ;
нельзя продать акции обществу, в деятельности которого присутствуют признаки его несостоятельности — абз. 3 п. 1 ст. 73 закона 208-ФЗ.

Итоги

Таким образом, акционер, по общему правилу, может свободно продавать принадлежащие ему акции. Лишь в том случае, если устав АО прямо закрепляет преимущественное право покупки, продавец обязан предварительно уведомлять общество о намерении продать акции с указанием условий их продажи. Продажа акций обществу может осуществляться по требованию акционера (в указанных законом случаях) либо по решению общего собрания акционеров. При продаже акций должна соблюдаться установленная законом процедура (этапы) и имеющиеся в каждом конкретном случае ограничения.

«- Только сумасшедшие могут покупать акции по такой цене!
- Ну и не берите.
- Так сумасшедшие же все разберут!»

Зачем нам акции? Один вариант — приобрести и забыть о них надолго, раз в год интересоваться их текущей стоимостью и радоваться приумножению своих капиталов – для пенсии, для детей и внуков.

И плюс приятный момент – получать на них дивиденды. Причем по наследству передаются как сами акции, так и дивиденды на них.

А можно, подучившись самому или доверившись брокеру, зарабатывать на курсовой разнице, пользуясь моментом, когда очень плохие или хорошие новости о компании сильно понижают или, соответственно, повышают стоимость ее акций.

В любом из вариантов не стоит забывать, что акции – это не депозит, никто здесь не гарантирует конкретных доходов.

Ну вот — разобрались, зачем нам это надо, осталось выяснить, как покупать акции компаний, какие риски могут поджидать неискушенного инвестора, и полезные советы, как их избежать.

Инвестором может стать каждый

Сегодня акции – это очень удобный инструмент для инвестирования и размещения временно свободных активов, накоплений, а также формирования как дополнительной своей пенсии, так и пенсии ваших детей. При покупке акций клиент получает их в собственность. Акции учитываются в депозитарии, на основании договоров, заключенных в полном соответствии с законодательством РФ.

Акции, находящиеся во владении могут быть переведены в любой другой депозитарий по указанию клиента или оперативно проданы на бирже. Если говорить об истоках инвестиционной культуры, то в Америке и Европе она насчитывает более 200 лет. Акции передают по наследству, при этом завещаются не только бумаги, но и дивиденды (а их крупные компании России и Америки выплачивают довольно регулярно).

Все акции торгуются на биржах и имеют свою стоимость (цену). Доступ к торгам имеют компании - профучастники фондового рынка с соответствующими лицензиями ФСФР, которые и предоставляют непосредственный доступ к торгам на биржу своим клиентам.

Есть два варианта получения дохода по акциям: рост курсовой стоимости и дивиденды:

Курсовая стоимость акций растет в тот момент, когда компания вызывает позитивное внимание у инвесторов (по различным причинам: хорошие квартальные данные, ожидаемый рост продаж и др.) и они ее покупают.
Дивиденды компания выплачивает, когда на собрании акционеров принимается решение о выплате акционерам части прибыли.

Сколько можно заработать на акциях? Прибыль при вложении в акции не гарантирована, и это важно понимать. Это не депозит, где заранее клиент знает, какая сумма будет на его счете через год. Например, в июне 2015 года акция Сбербанка стоила 70 рублей, а 31 декабря 2015 года - 100 рублей. За год вы могли заработать 42%. Финансовый результат зависит от удачного выбора конкретных акций.

В России около 100 ликвидных акций – тех, которые можно купить и продать на бирже очень быстро, в Америке - почти в 25 раз больше.

Источник: "freedom24.ru"

Где и как покупать акции компаний

Первое направление инвестирования в акции - это когда ежегодно по итогам деятельности акционерных обществ акционерам кампаний выплачиваются дивиденды в виде процента от прибыли.

Если ваши инвестиции долгосрочные и направлены на создание инвестиционного портфеля, как источника пассивного дохода, то это один вид вложений в акции. Второе направление – акция как ценная бумага, привязана к рыночной стоимости предприятия, ее выпустившего.

В связи с активной экономической деятельностью предприятий или движением цены на выпускаемые товары или услуги цена на акции может значительно колебаться. Именно колебания цен на акции дает возможность хорошо заработать людям, играющим на этом процессе.

Шаг 1. С чего начать

Если у вас нет ста тысяч долларов в свободных активах, то трудно говорить о создании эффективного инвестиционного портфеля, который бы дал бы вам возможность жить за счет дивидендов с этих акций. Но у вас есть уникальный шанс – заработать эти деньги! Поэтому давайте за приоритет деятельности выберем возможность игры на стоимости акций.

Итак, мы определились, что основной аспект нашей деятельности - это игра на разнице цены и получение из этого максимальной прибыли для дальнейшего инвестирования с целью создания пассивного источника дохода.

Шаг 2. Как выбрать торговые площадки

Движением акций и других ценных бумаг занимается фондовый рынок. Площадки, на которых проходят торги акциями называются фондовые биржи, а люди торгующие акциями – брокеры. Именно на этих биржах вы и можете купить акции. Конечно, это не совсем как в магазине – «взвесьте мне полкило акций Сбербанка!» Совершить эту сделку можно только через брокера! Сегодня все стало гораздо проще в решении вопроса, где и как купить акции.

Зарегистрировавшись на одной из торговых площадок в качестве инвестора, и загрузив программу торгового терминала той площадки, с которой вы начали сотрудничество. Сегодня проще и выгоднее купить акции через интернет.

К вам автоматически будет прикреплен свой брокер, который всегда может дать качественную и профессиональную консультацию. Зачастую открыть счет сегодня является бесплатной процедурой. И начать можно, вложив в покупку акций всего тысячу рублей. Хотя эта сумма может быть значительно больше, все зависит от брокера, с которым вы начали сотрудничество и фондовой биржи, на которой вы открыли счет.

Шаг 3. Выбор брокера

Сегодня самый простой и доступный метод как купить акции компании – это их покупка на вторичном рынке ценных бумаг (давайте в дальнейшем говорить просто – фондовая биржа). Согласно действующему законодательству покупать акции и продавать их имеют право только специальные финансовые агенты с лицензией на данный вид деятельности. Сегодня список компаний предлагающих такие услуги, чрезвычайно широк.

Покупка акций и их продажа возможна только через такие компании. Все они берут определенный процент от сделки и определенную сумму за депозитарное обслуживание (хранение ваших акций).

Взамен за это они предлагают профессиональное консультирование, анализ ситуации на рынке и сам процесс купли продажи акций от вашего лица. Выбор брокера – это очень ответственный шаг, потому что именно ему вы доверите свои деньги, и именно он будет вести вас в мире игр на повышение и понижение, скупку и продажу, одним словом, хороший брокер поможет стать вам состоятельным человеком.

Шаг 4. Что покупать

Как купить акции на бирже, ведь это очень ответственное занятие? Сегодня на фондовом рынке представлены сотни акционерных компаний.

Особое место в этом списке отводится компаниям первого эшелона, «голубым фишкам». Это акции Газпрома, акции Сбербанка, еще примерно десяти акционерных обществ.

Именно про них чаще всего говорят в блоках экономических новостей. Поэтому они – самый лакомый кусочек пирога фондового рынка. Акции таких компаний редко теряют в цене и высоколиквидны на рынке ценных бумаг. Впрочем, давным-давно купить акции IBM или Apple тоже ни чего не стоило, а сейчас спустя годы они приносят своим владельцам колоссальные прибыли!

Шаг 5. Как совершить сделку

Все фондовые биржи работают посредством сети интернет. Не будьте исключением. Как купить акции через интернет? Да очень просто. Нам нужно установить на компьютер программу, позволяющую мгновенно, в режиме онлайн отслеживать ситуацию на торговых площадках и осуществлять покупку или продажу акций. Такая программа называется – торговая система. Логин и пароль для работы вам выдает ваш брокер.

Информационно-торговая система QUIK

Как купить акции банка или компании - этот вопрос вы должны обсудить с брокером, а именно, стратегию, анализ на рынке ценных бумаг и далее приступайте к самой сделке.

Шаг 6. Ошибки

Поверьте, что в этом деле, как игра на бирже ценных бумаг – ошибок не бывает. Бывает ценный, приобретенный опыт. Без него вы просто не достигните ничего. И самое главное, как говорил Уоррен Баффет, только действия могут нас привести к мечте. Купить выгодно акции, сбросить их, дождавшись максимального предложения, вложить деньги снова - все эти манипуляции не терпят спешки, но при осторожном и взвешенном подходе, обязательно принесут отдачу.

Источник: "thinkandrich.ru"

Акции компаний

Ценные бумаги закрепляют за инвестором право участвовать в управлении компанией и получать часть ее прибыли в виде дивидендов. Помимо этого, акции крупных компаний - удобный инструмент для заработка на фондовом рынке. Стоимость ценных бумаг постоянно меняется, что позволяет инвестору получать прибыль от их перепродажи.

Покупка и продажа акций

Купить акции можно на бирже. Вы можете инвестировать самостоятельно или поручить управление ценными бумагами брокеру. Акции российских эмитентов торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Ценные бумаги зарубежных компаний в России можно купить на Санкт-Петербургской бирже:

Чтобы приступить к торгам, потребуется открыть брокерский счет. Первоначальный депозит - от 50 000 руб.

Инвестируйте и получайте доход

Есть два способа заработать на покупке и продаже акций:

Ежегодные выплаты дивидендов. Это пассивный и стабильный доход.
Покупка акций по меньшей цене и продажа по большей. Стоимость акций меняется ежеминутно. Прогнозируйте изменения курса, совершайте выгодные сделки и получайте прибыль.

Источник: "itinvest.ru"

Как купить иностранные акции и зачем

Все просто. Акции - это ценные бумаги, дающие право на владение частичкой той или иной компании. Иностранные - значит, что компании зарегистрированы не в России, а ведут бизнес по всему миру.

Акции таких компаний можно купить, например, на Санкт-Петербургской бирже, но их там очень мало - всего 55, в то время как на биржах США их торгуется около 7000.

Зачем их покупать:

Во-первых, чтобы стать богаче. Акции Pepsi за последний год выросли на 5%, Apple на 12%, Google - на 26%: на мировом рынке гораздо проще найти компанию, которая устойчиво дорожает - выбор больше.
К тому же многие компании платят дивиденды - это еще несколько процентов годовых.
Во-вторых, чтобы защитить свои сбережения от нестабильной российской нефтяной экономики.
Кроме того, покупка иностранных акций - это всегда инвестиция в валюте, вероятнее всего, в долларах, так что ваши сбережения автоматически защищаются от девальвации рубля.

А вдруг это не слишком патриотично? Нет, патриотизм тут ни при чем. Даже наоборот - ваши инвестиции принесут деньги в российскую экономику, ведь тратить заработанное вы, скорее всего, будете в России.

Берите пример с Нефтяного фонда Норвегии - государственная структура королевства не стесняется вкладывать деньги будущих поколений норвежцев в акции Apple, Nestle и даже «Газпрома». Норвежцы становятся богаче от каждой новой презентации айфона - и не считают это непатриотичным.

Как покупать и продавать акции

По закону, вы не имеете права торговать акциями на бирже напрямую, так что нужен брокер. Он предложит открыть вам брокерский счет (это не сложнее, чем открыть банковский счет - нужен только паспорт), туда надо перечислить деньги и можно начинать совершать сделки.

Есть несколько способов, как совершать сделки:

Можно позвонить брокеру (да-да, прямо как в фильмах) и сказать, сколько акций и какой компании вы хотите купить.
Можно получить доступ в брокерский терминал (это простая компьютерная программа) и совершать сделки самостоятельно через интернет.
Можно даже послать поручение по электронной почте.
Наконец, можно просто довериться брокеру - он будет покупать и продавать акции за вас (эта услуга называется «Доверительное управление»), руководствуясь некими условиями, о которых вы с ним договоритесь (например, не вкладывать деньги в табачные компании; или, скажем, продавать акции, как только они выросли с момента покупки на 10%).

Допустим, я купил акции Apple. Они придут мне по почте? Нет. Вы не получите акции в бумажном виде - они учитываются на депозитарном счете брокерской компании с указанием, что вы - их владелец.

И что, забросить работу и следить за графиками? Чтобы работать трейдером и работать на бирже «в прямом эфире», надо много учиться - простым наблюдением за графиками и «чутьем» тут не обойдешься.

Смотрите отчеты о ваших инвестициях даже не раз в неделю, а раз в месяц - чем более длинный горизонт инвестиций, тем выше вероятность получить нормальную прибыль. Это не казино и не форекс - в акции лучше вкладываться на месяцы и годы, а не на часы и минуты.

Давно замечено, что в списках Forbes присутствует немало известных инвесторов, но к сожалению, активных трейдеров там нет.

А брокер - это надежно? Брокеры бывают разные. Инвестиционная компания «Фридом Финанс», они советуют прежде всего проверить лицензии от Центрального Банка России, затем обратить внимание на рейтинг надежности, срок работы, размер собственных средств брокера. Кроме того, брокеры обязаны публиковать на сайте аудиторские заключения и бухгалтерскую отчетность - если есть сомнения, надо проверить их наличие.

Сколько денег нужно иметь? Все брокеры говорят одно и то же: не надо вкладывать в акции последние деньги. Если у вас на счету всего тысяча долларов, то вбухать ее всю в акции условной Microsoft - слишком рискованный вариант. В то же время класть на брокерский счет 100 долларов и сделать из них тысячу - задача из числа невозможных. У Инвестиционной компании «Фридом Финанс» минимальная сумма для открытия счета - три тысячи долларов.

Как акции продать? Надо обратиться к брокеру с поручением и подписать его. Деньги придут на банковский счет через три-пять дней.

Источник: "meduza.io"

Как купить акции Apple, Google и Facebook в России

Если коротко - купить акции знаменитых технологических компаний гражданам России было не так уж и просто по целому ряду причин, главная из которых - необходимость заключать договор с зарубежным брокером или искать отечественную компанию, имеющую соответствующие партнерства.

Все это усложняет процесс и выливается в дополнительные финансовые затраты. Теперь ситуация улучшится - 28 ноября на Санкт-Петербургской бирже стартовали прямые торги иностранными ценными бумагами.

Прямые торги иностранными ценными бумагами

По словам представителей Биржи, они ощущали спрос на акции международных компаний (топики на темы, связанные с зарубежными ценными бумагами, одни из самых читаемых в блоге ITinvest, например - материал об IPO). Именно поэтому был запущен проект по предоставлению возможности покупки таких акций напрямую с российской биржевой площадки и с хранением акций в российском депозитарии.

На первом этапе к торгам будут допущено 50 наиболее ликвидных акций ведущих компаний разных секторов экономики из списка S&P 500. В число «первопроходцев» попали такие технологические компании, как Apple, Yahoo, Cisco Systems, Facebook, Google, Intel и другие.

Совершать сделки с этими акциями на Санкт-Петербургской бирже смогут все категории инвесторов, в том числе и неквалифицированные - то есть, «обычные люди». Торги будут осуществляться на новой торгово-клиринговой системе, специальной разработанной НП РТС по заказу Санкт-Петербургской биржи.

Схема работы

Торги иностранными ценными бумагами (сокр. ИЦБ) будут проводиться ежедневно с 10:00 до 24:00 в двух режимах - непрерывного анонимного аукциона и в режиме аукциона закрытия, проводимого по ценам наиболее ликвидных биржевых рынков.Расчеты по торгам проходят по схеме Т+3 (через три операционных дня после даты заключения сделки).

Исполнение сделок гарантируется центральным контрагентом, в качестве которого выступает ОАО «Клиринговый центр МФБ».

Валютой цены и валютой расчетов являются доллары США. Немаловажный момент - торги бумагами иностранных эмитентов будут проходить по модели рынка, особенность которой состоит в том, что высокочастотные алготрейдеры могут выступать исключительно в качестве маркет-мейкеров, предоставляя в биржевой «стакан» ликвидность, а не «выкачивая» ее с рынка.

Как получить доступ

Доступ к торгам иностранными ценными бумагами могут получить клиенты брокеров, которые аккредитованы на Санкт-Петербургской Бирже. ITinvest входит в этот список.

Сегодня доступ к этому новому сегменту российского финансового рынка предоставляется в режиме «опытной эксплуатации», а уже с понедельника 8 декабря планируется предоставить такой доступ всем желающим клиентам, подписавшим уведомление о Рисках при торговле Иностранными ценными бумагами.

Для получения возможности покупки ценных бумаг известных зарубежных компаний необходимо сначала открыть брокерский счет, воспользовавшись формой на сайте и завести на него рубли или валюту.

Источник: "habrahabr.ru"

Как купить акции IT-компаний на зарубежных биржах

Здесь описаны в первую очередь российские реалии, но для граждан некоторых соседних стран статья тоже может оказаться во многом полезной. Если вы имеете некие финансовые накопления и хотите их инвестировать в акции иностранных компаний, но пока не знаете, как это сделать, что для этого нужно и с чего вообще начать, то эта статья для вас.

Несколько вводных фактов и определений

Фондовые биржи - это рынки ценных бумаг.

В мире существует множество фондовых бирж в различных странах: New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ, American Stock Exchange (AMEX), Toronto Stock Exchange (TSX), London Stock Exchange (LSE), Euronext Paris, Berlin Stock Exchange (Berliner Börse), Frankfurt Stock Exchange, Tokyo Stock Exchange, Shanghai Stock Exchange, Hong Kong Stock Exchange (HKEX), Taiwan Stock Exchange, Korea Exchange (KRX), Bombay Stock Exchange, Australian Securities Exchange (ASX), Фондовая биржа РТС и др.

На каждой фондовой бирже торговля ценными бумагами ведется в валюте той страны, в которой находится биржа. На биржах США (NASDAQ, NYSE, AMEX) - в долларах США (USD), на Лондонской Бирже - в британских фунтах (GBP), на биржах Франции, Германии, Испании - в евро (EUR), на Токийской бирже - в японских иенах (JPY) и т.д.

На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами: акциями, облигациями, опционами, фьючерсами, векселями, депозитарными расписками.

Ticker Symbols Тикер (ticker, ticker symbol, он же stock symbol, иногда просто symbol) - краткое буквенно-цифровое обозначение (код) акций какой-то компании на конкретной бирже.

На американских и европейских биржах принято использовать буквенные тикеры, которые обычно являются сокращением от имени самой компании (например, GOOG - Google Inc., MSFT - Microsoft Corporation, DSY - Dassault Systemes). На азиатских биржах акциям обычно даются числовые тикеры (например, 0992 - Lenovo Group Limited, 2498 - HTC Corporation, 2357 - ASUSTEK Computer, 6758 - Sony Corporation, 6752 - Panasonic Corporation).

Тикер уникален только в рамках одной биржи. Если компания выставляет свои акции на различных биржах, то на одной бирже у ее акций может быть один тикер, а на другой бирже - уже другой тикер. Чтобы однозначно идентифицировать конкретные акции, нужно знать и название биржи, и тикер акций на данной бирже.

Поэтому конкретные акции часто обозначают сокращенным названием биржи + через двоеточие тикер конкретных акций, например, HKG:0992, TYO:6758, NASDAQ:MSFT, NYSE:RHT, EPA:DSY, TPE:2498.

Кроме тикеров для обозначения ценных бумаг используют ISIN (International Securities Identification Number) - это международный идентификационный код ценной бумаги, который уникален в рамках всех мировых бирж.

Эмиссия - установленная законодательством последовательность действий по выпуску акций какой-либо компании. Эмитент - организация (компания), выпустившая (эмитировавшая) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности.

IPO (Initial public offering) - первоначальное публичное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. При этом подразумевается, что компания-эмитент впервые выводит свои акции на биржу, предлагая их неограниченному кругу лиц.

После выхода на IPO стартап или частная компания официально становится уже публичной компанией. Перед выводом акций компании на биржу проводится аудит компании, оценка стоимости её активов и расчёт стоимости ее акций. IPO (т.е. вывод акций компаний в свободную продажу на фондовой бирже) выгоден различным сторонам. Владельцам компании это позволяет привлечь дополнительные инвестиции от широкого круга инвесторов.

Инвесторам же покупка акций компании может принести прибыль в случае будущих финансовых успехов компании и соответственно роста рыночной стоимости акций. Опыт выхода на IPO IT-компаний в последние годы показывает, что стоимость акций заметно снижается через 1-3 недели после начала торгов на бирже. Поэтому, если решите купить акции какой-то IT-компании сразу после IPO, то лучше потерпите хотя бы неделю.

Листинг (от англ. list - список) - совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам), осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям. Листингу подлежат все ценные бумаги, выставляемые компанией-эмитентом на биржу.

Во время листинга фондовая биржа проводит экспертизу ценных бумаг и проверку законности финансово-хозяйственной деятельности компании-эмитента.

Делистинг - обратная процедура, т.е. исключение акций компании из списка торгуемых на какой-то конкретной бирже.

Покупкой и продажей акций непосредственно на биржах занимается не сам инвестор, а специальный посредник, называемый брокером. Брокер - это торговый представитель, который является профессиональным участником рынка и совершает на бирже сделки по поручению клиента (инвестора) и за его счет.

Общая схема торговли акциями на бирже, если говорить кратко, выглядит так:

Клиент (инвестор) открывает брокерский (торговый) счет в брокерской компании и переводит на него денежные средства со своего банковского счета.
Когда клиент хочет купить какие-то акции, он подаёт брокеру поручение на покупку акций. При этом с брокерского счета клиента списываются средства на покупку акций, а также прочие сборы и комиссии.
Когда клиент хочет продать имеющиеся акции, он подает брокеру поручение на продажу акций. При этом полученные с продажи средства поступают на брокерский счет за вычетом сборов и комиссий.
Клиент может выводить деньги с брокерского счета на свой банковский счёт или наоборот вносить дополнительные средства с банковского счёта на брокерский.

Таким образом, чтобы купить акции каких-то компаний на фондовых биржах, вам, как частному инвестору, в первую очередь необходимо найти подходящую инвестиционную компанию, которая оказывает брокерские услуги на соответствующих фондовых биржах:

Во-первых, следует понимать, что далеко не все российские инвестиционные/брокерские компании торгуют на западных фондовых рынках. Многие из них торгуют (и соответственно предоставляют брокерские услуги) только на российских фондовых биржах (РТС, ММВБ, СПВБ и др.).
Во-вторых, часть тех российских инвестиционных компаний, которые всё же торгуют на западных рынках, предоставляют брокерское обслуживание на этих биржах только для юр.лиц, а с частными инвесторами принципиально не работают.
Ну и в-третьих, часть тех российских инвестиционных компаний, которые всё же предоставляют брокерские услуги на западных рынках ценных бумаг российским физлицам, предоставляют такое обслуживание не всем подряд, а только квалифицированным инвесторам.

Согласно российскому законодательству о рынке ценных бумаг для торговли акциями на зарубежных фондовых биржах необходимо быть квалифицированным инвестором. Понятие «квалифицированный инвестор» было введено Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) от 18 марта 2008 г. №08-12/пз-н.

Им утверждено Положение о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, по которому физические лица для признания их квалифицированными инвесторами должны соответствовать определенным требованиям. Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любым двум требованиям из указанных ниже:

Владеет отвечающим требованиям законодательства ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, общая стоимость которых составляет не менее 3 млн. рублей. При определении общей стоимости указанных ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов учитываются также соответствующие финансовые инструменты, переданные физическим лицом в доверительное управление.
Имеет опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами.
Совершало ежеквартально не менее чем по 10 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 4 кварталов, совокупная цена которых за указанные 4 квартала составила не менее 300 000 рублей, или совершало не менее 5 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 3 лет, совокупная цена которых составила не менее 3 млн. рублей.

Кипрская брокерская схема (неофициальное название)

Схема применяется для доступа российских инвесторов к зарубежным фондовым биржам и выглядит следующим образом. Российская инвестиционная компания (или банк) регистрируют свою дочернюю брокерскую компанию в Республике Кипр.

Российский инвестор, который хочет торговать акциями на зарубежных фондовых биржах, обращается в эту российскую инвестиционную компанию. Там ему предлагают для торговли на зарубежных биржах заключить договор брокерского обслуживания непосредственно с их дочерней кипрской компанией.

Клиент (инвестор) заключает этот договор брокерского обслуживания с кипрской брокерской компанией, открывает в этой компании на Кипре свой брокерский счет, переводит на него средства со своего российского банковского счета.

Далее инвестор покупает и продает акции на зарубежных фондовых биржах через этот брокерский счет. Доход, полученный после продажи акций на брокерском счету, может быть выведен на банковский счет в России. Таким образом, сделка купли-продажи акций и получение инвестором дохода целиком происходят за пределами России, а значит они так выводятся из-под юрисдикции российского законодательства.

Ввод средств на брокерский счет

Ввод средств на брокерский счет, открытый в кипрской брокерской компании, возможен только с помощью банковского перевода с любого банковского счета. Вы не можете внести средства на брокерский счет наличными через кассу.

Брокерские компании не берут с клиентов плату за ввод средств на брокерский счет. Однако, большинство российских банков берут со своих клиентов комиссию за межбанковские переводы со своего банковского счета на счета в других банках. Сколько именно составит эта комиссия, зависит исключительно от тарифов вашего банка.

В каких валютах можно вносить средства? Если вы будете торговать на фондовых биржах США, то ваш брокерский счет будет, разумеется, в долларах США (USD).

Однако, это не означает, что нужно обязательно все свои средства сначала конвертировать в USD и переводить их на брокерский счет уже в долларах. Российские инвестиционные компании обычно позволяют осуществлять перевод средств на свой брокерский счет в любой из четырех валют: доллары США (USD), евро (EUR), фунты стерлингов (GBP) и российские рубли (RUR).

Покупка акций

Существует несколько способов подачи поручений (заявок) на совершение биржевой сделки:

Самостоятельное формирование торговых поручений через биржевой терминал.
Подача поручений «с голоса».
Подача поручений из браузера через веб-интерфейс.

В случае использования биржевого терминала на компьютер скачивается и устанавливается соответствующее клиентское приложение для совершения сделок через торговую систему, которую поддерживает выбранный брокер (например, QUIK, Laser Trade, ROX Integral, MetaTrader и др.). За доступ к этому торговому терминалу с брокерского счета клиента ежемесячно снимается абонентская плата.

В случае подачи голосовых поручений (на сленге брокеров это называется «поручения с голоса») заявки на совершения сделки подаются по телефону, просто словами. После подписания договора на брокерское обслуживание брокер передает клиенту сгенерированный список голосовых паролей.

Для приема поручений по телефону у брокера есть специальный многоканальный телефон (или просто несколько номеров телефона). Когда клиент (инвестор/трейдер) хочет совершить сделку по покупке или продаже акций, он звонит на этот номер, представляется, называет номер брокерского договора и проходит голосовую аутентификацию по имеющемуся списку голосовых паролей.

Далее он озвучивает брокеру, что он хочет сделать (купить/продать), с какими именно акциями и сколько штук. Брокер выслушивает поручение, забивает его в торговый терминал, озвучивает его, называет текущую стоимость указанных акций и просит подтвердить совершение сделки.

После подтверждения он проводит сделку (заявки по рыночной цене выполняются сразу, заявки с указанной ценой ставятся в очередь; виды заявок ниже рассмотрим подробнее) и сообщает окончательную сумму сделки на момент ее совершения.

Если продаете/покупаете акции каких-то известных узнаваемых компаний, то брокеру достаточно назвать просто имя компании. А если проводите сделку с акциями какой-то малоизвестной или труднопроизносимой компании, то лучше брокеру указывать название биржи и тикер акций, ну или их ISIN.

Способ торговли «с голоса» хоть и является весьма допотопным, с задержкой по времени (пока общаешься с брокером, курс акций может заметно измениться) и не слишком-то безопасным (голосовые пароли могут быть подслушаны/украдены), но зато он самый понятный и простой в освоении для новичков.

Брокерская комиссия при покупке акций

Независимо от способа подачи заявок на покупку акций (терминал, телефон или как-то иначе) кроме суммы покупки акций вам также придется заплатить брокерскую комиссию. У брокеров, работающих на фондовых биржах США (NASDAQ, NYSE, AMEX), принято брать комиссию не в виде процента от суммы сделки, а в виде какого-то фиксированного количества денег за каждую купленную акцию. В среднем это 1 цент (0.01 USD).

Биржевые сделки с акциями

Торговля акциями бывает на длинной позиции (когда покупаются акции с расчетом будущего роста их стоимости, а после увеличения их стоимости они продаются) и на короткой позиции (когда акции берутся у брокера в долг с расчетом будущего снижения их стоимости, эти акции продаются по высокой цене, а после снижения их стоимости они опять покупаются по низкой цене и возвращаются брокеру).

Соответственно выделяют всего три типа биржевых сделок с акциями:

Buy - покупка акций.
Sell - продажа ранее купленных акций.
Sell Short - продажа акций, взятых в долг у брокера.

Длинная позиция открывается покупкой акций (сделка Buy), а закрывается продажей купленных акций (сделка Sell). Короткая позиция открывается продажей акций, взятых у брокера в долг, (сделка Sell Short), а закрывается покупкой акций (сделка Buy).

Сколько акций можно купить или продать

На некоторых фондовых биржах определенные акции торгуются не поштучно, а лотами. Лот - это фиксированное количество ценных бумаг (пакет), меньше которого купить и продать конкретные бумаги нельзя. Размер лота бывает разным у разных акций: у одних акций размер лота может быть равен 10, у других 100, у третьих 500 или другие количества (обычно чем дешевле акции, тем больше для них размер лота).

Но это не относится к фондовым биржам США (NASDAQ, NYSE, AMEX), на них все акции торгуются поштучно.

Нужно понимать, что покупать/продавать всего одну акцию будет не слишком выгодно, т.к. в этом случае фиксированные накладные расходы при покупке, продаже и выводе средств будут составлять уже значительный процент от общих затрат на сделку.

Для визуального представления очереди текущих выставленных заявок на покупку и продажу акций какой-либо компании в торговых терминалах обычно используют таблицу, которая в трейдерском сленге называется «стакан» (он же «биржевой стакан», «трейдерский стакан», «стакан заявок» или «стакан торгового терминала»).

Где и как отслеживать стоимость акций

В упомянутых выше биржевых терминалах есть не только функции совершения сделок, но и информационные функции по отслеживанию курса акций (как текущего, так и графика по времени). Правда по умолчанию котировки акций с бирж NYSE и NASDAQ там отображаются не в режиме онлайн, а с задержкой в 15 минут.

Чтобы в биржевых терминалах видеть котировки в режиме онлайн, обычно кроме абонентской платы за доступ к терминалу нужно еще дополнительно платить абонентскую плату за доступ к онлайновым биржевым котировкам.

Но платить за это совсем не обязательно, тем более с учетом того, что существуют онлайн-сервисы, где можно отслеживать курсы акций:

Google Finance
Yahoo! Finance
Bing Finance
MSN Money

Кроме стоимости акций (текущей и в графиках по времени) в этих сервисах можно посмотреть и некоторую другую финансовую информацию по акциям:

объем торгов,
изменение стоимости за последнюю торговую сессию,
размер и даты выплаты дивидендов,
новости, связанные с финансовой деятельностью компании, и прочее (где-то информации больше, где-то меньше).

Можно легко заметить, что графики курса изменяются не плавно, периодически случаются разрывы (резкие скачки) курса вверх или вниз - это так называемый гэп (gap).

Хранение купленных акций

Брокерская компания, как правило, имеет свой депозитарий (централизованное хранилище ценных бумаг, а точнее центр учета ценных бумаг). Вместе с подписанием договора о предоставлении брокерских услуг клиент (трейдер/инвестор) также подписывает с той же брокерской компанией договор о предоставлении кастодиальных (депозитарных) услуг.

По этому договору клиенту открывается кастодиан (он же счет-депо, он же депозит ценных бумаг) в их депозитарии. На этом кастодиане «хранятся» (учитываются) все акции, купленные клиентом, до момента их продажи или до момента перевода акций в другой депозитарий (если клиент захочет переместить акции на хранение в другую компанию).

Когда инвестор покупает акции, в действительности никаких перемещений документов не происходит. Акции уже давно существуют только в бездокументарной форме.

Просто в компании, выпустившей акции, делается соответствующая запись в базе реестра акционеров, которая подтверждает, что такое-то число акций теперь принадлежит такому-то клиенту и хранится на таком-то кастодиальном счету в таком-то кастодиальном банке.

Плюс соответствующая запись в базе данных самого кастодиального банка. Новый владелец акций вносится в реестр акционеров компании с задержкой в три дня (T+3 rule), поэтому трейдеры, которые открывают и закрывают свои позиции по акциям в рамках 1-2 дней в реестр акционеров компании даже не попадают.

Поэтому, если вы планировали купить несколько акций какой-либо компании только для того, чтобы повесить красивую бумажку-акцию в рамочку на стену или чтобы похвастаться ей перед друзьями, то можете забыть об этой идее. Бывает, что хранение акций на кастодиане для клиента бесплатно, а бывает, что за это с брокерского счёта клиента регулярно снимают плату за кастодиальное обслуживание.

Если плата за кастодиальное обслуживание взимается, то она обычно выражается, как какой-то небольшой процент от суммарной рыночной стоимости всех акций, которые хранятся на счете. Эта плата взимается ежемесячно, и каждый месяц её размер пересчитывается в зависимости от суммарной рыночной стоимости акций, которые есть на кастодиане на последний день месяца.

Дивиденды

Дивиденды - это часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами в соответствии с их долей акций. Если прибыль от роста стоимости акций появляется только после продажи акций, то дивиденды - это дополнительная прибыль, которую получают наоборот держатели акций. Совет директоров компании регулярно решает, будут ли в этом году акционерам выплачиваться дивиденды, а если будут, то в каком размере.

Многие молодые и бурно развивающиеся компании вообще не платят дивидендов своим акционерам, они предпочитают всю прибыль по максимуму вкладывать в свое развитие.

А более старые компании, бурное развитие которых уже затормозилось, у которых расширения уже нет, и акции которых долгое время держатся примерно на одном уровне, наоборот часто прибегают к выплате дивидендов, чтобы повысить для инвесторов привлекательность акций.

Для примера, не выплачивают дивиденды компании: Google (GOOG), Apple (AAPL), Red Hat (RHT), AMD (AMD), nVIDIA (NVDA), Adobe (ADBE), Yahoo! (YHOO), VMware (VMW).

Выплачивают дивиденды компании: Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL), IBM (IBM), Intel (INTC), CISCO (CSCO).

Самому акционеру для получения дивидендов никаких дополнительных манипуляций совершать не нужно. Дивиденды обычно выплачиваются в денежной форме (сколько-то долларов или центов на каждую акцию), в этом случае сумма, пропорциональная количеству купленных акций, поступит на брокерский счет соответствующего инвестора.

Реже дивиденды могут распределяться в виде акций компании. В этом случае держателю на его кастодиальный счет будет зачислена некоторое количество акций компании, пропорциональное числу его акций. Дробное число акций (остаток от положенной суммы дивидендов, меньший стоимости одной акции) поступит уже в виде денег на брокерский счёт.

Даты выплаты дивидендов:

Declaration date - дата объявления о том, что компания будет выплачивать дивиденды, а также их размер и даты выплат.
Ex-dividend date - это дата обычно за два рабочих дня до даты закрытия реестра акционеров. Если вы купили акции до этой даты и сохранили их до даты закрытия реестра акционеров, то вы имеете право на получение дивидендов.
Record date - это дата закрытия реестра акционеров. Дивиденды за данный отчётный период получат только те, кто является акционером на эту дату.
Payment date - дата выплаты дивидендов. Она может быть с задержкой 1-2 месяца относительно даты закрытия реестра акционеров.

Если инвестор получит право на получение дивидендов, но продаст свои акции, не дожидаясь даты выплаты дивидендов (Payment date), то он всё равно сохраняет за собой право на получение дивидендов.

Продажа акций

Процесс продажи акций технически ничем не отличается от процесса их покупки. Либо выставляете заявку на продажу через приложение (торговый терминал), либо даёте поручение брокеру по телефону («с голоса»), либо через веб-терминал. Прибыль от продажи за вычетом комиссий и сборов поступает на брокерский счет. При продаже акций брокеру платится точно такая же комиссия, как и при покупке, т.е. в среднем 1 цент (0.01 USD) за акцию.

Даже если купленные ранее акции сильно выросли в цене, при продаже вы заплатите ту же комиссию брокеру, т.к. она зависит от количества, а не от рыночной стоимости акций. Кроме брокерской комиссии при продаже акций также придется заплатить биржевой сбор (при покупке акций его нет).

Величина его вычисляется довольно сложно, он зависит от количества продаваемых акций, а также от того увеличивает или уменьшает ликвидность ваша заявка на продажу. Размер этого сбора на американских фондовых биржах в целом небольшой (в диапазоне от $1 до $10), при продаже 1000 акций будет где-то $2-$3, не более.

Вывод средств с брокерского счета

Напрямую получить деньги с брокерского счёта через кассу или банкомат нельзя. Необходимо сначала перевести деньги со своего брокерского счёта на свой банковский счет в каком-либо российском банке. Ну а далее уже из этого банка получать деньги обычными средствами: наличными через кассу, а если есть пластиковая карточка, то можно и наличными через банкомат, и безналичными платежами по карте.

С брокерского счета нельзя вывести деньги, полученные от продажи акций, сразу же после их продажи.

Перед выводом средств должно пройти три рабочих дня с даты продажи акций. Потратить эти деньги на покупку других акций можно сразу (хоть в одном поручении сразу указать продажу одних акций и покупку на эти деньги других акций) - такое брокеры позволяют, а вот вывести на банковский счет сразу нельзя.

За вывод средств с брокерского счета на банковский счет практически во всех брокерских компаниях взимается комиссия. Сумма комиссии, как правило, фиксированная где-то от $10 до $25 (зависит от тарифов компании) за одно поручение на вывод средств, независимо от суммы перевода.

Налоги

Если вы живете в России и торгуете акциями на фондовых биржах США по кипрской схеме, тогда:

В США налоги платить не нужно. Во-первых, потому, что вы не являетесь налоговым резидентом США, а во-вторых, потому, что доход вами фактически получен не на территории США, а на территории Кипра (там, где открыт брокерский счет).
В Республике Кипр налоги платить тоже не нужно. Хоть вы и получаете доход с продажи акций (а также, возможно, и доход в виде дивидендов) на территории Кипра, но по налоговому законодательству Кипра доход от дивидендов и доход от продажи ценных бумаг полностью освобождаются от налогов на Кипре.
А вот в России вы должны будете заплатить налоги. Если вы фактически находитесь на территории России не менее полугода (183 дней) в течение 12 последних месяцев, то вы автоматически являетесь налоговым резидентом РФ на данный период [Налоговый Кодекс РФ, ст.207 п.2].

А налоговые резиденты РФ обязаны платить подоходный налог не только с доходов от источников в России, но и с доходов от источников за пределами России [НК РФ, ст.209 п.1], к которым относятся в том числе дивиденды, полученные от иностранной организации, и доходы от реализации акций и иных ценных бумаг за пределами РФ [НК РФ, ст.208 п.3].

Т.е. вы можете даже не быть гражданином РФ и получать доход от источников за пределами РФ, но все равно вы будете обязаны платить налоги в казну России только на том основании, что вы большую часть времени проживаете на территории РФ.

Ставка налога на доход, полученный от продажи акций: 13% [НК РФ, ст.224 п.1].

Налоговая база - это сумма, с которой взимается налог. Для налога на доход от продажи акций налоговая база рассчитывается следующим образом: сумма, полученная в результате продажи акций, (доход) минус сумма, фактически потраченная на приобретение, хранение и реализацию акций, включая биржевые сборы, брокерскую комиссию, плату за кастодиальное обслуживание и прочие документально подтвержденные расходы.

Проще говоря, налогом облагается только чистая прибыль от продажи акций. [НК РФ, ст.214.1]. Если так получилось, что доход от продажи акций по итогам года оказался нулевым или даже отрицательным (например, пришлось срочно продать акции по цене, меньшей, чем купил), то налоговая база по данному виду налога считается равной нулю. Налог на доход с продажи ценных бумаг в этом случае не платится, но налоговая декларация все равно подается.

Ставка налога на доход, полученный в виде дивидендов: 9% [НК РФ, ст.224 п.4].

Для налога на доход в виде дивидендов налоговой базой является сумма полученных дивидендов за отчетный налоговый период (за прошедший год) [НК РФ, ст.214]. Для уплаты налогов вы сами должны будете обратиться в налоговые органы по месту регистрации, заполнить налоговую декларацию (форма 3-НДФЛ), указать там на листе Б доходы, полученные от источников за пределами РФ, и заплатить с них налоги.

Налоговая декларация физическими лицами подается в ИФНС (Инспекцию Федеральной Налоговой Службы) по зарегистрированному месту жительства один раз в год, не позднее 30 апреля, в отношении доходов, полученных за весь предыдущий год.

Кипрская брокерская компания никаких справок по форме 2-НДФЛ или 3-НДФЛ вам выдавать не будет, они лишь могут по вашему запросу подготовить вам подробную выписку по вашему брокерскому счету за отчетный налоговый период (за прошедший год), где будет отражена вся нужная информация по вашим доходам и расходам, которую вы сможете использовать для самостоятельного заполнения налоговой декларации (по форме 3-НДФЛ).

Сообщать в налоговые органы РФ о факте получения вами доходов за пределами России - это ваша обязанность, как налогового резидента РФ. Кроме вас этого никто не сделает: ни кипрская брокерская компания, где был получен доход, ни российская инвестиционная компания, через которую вы заключали договор с кипрской компанией.

И многие частные инвесторы, проживающие в России и торгующие акциями на иностранных фондовых рынках, пользуются этой неосведомлённостью российских налоговых органов, т.е. просто не подают налоговую декларацию, не сообщают об этих доходах и соответственно не платят с них налоги.

Вам следует знать, что это трактуется как уклонение от уплаты налогов с физического лица и является нарушением законодательства РФ. И если вдруг российским налоговым органам каким-то образом позже станет известно о факте неуплаты вами налогов, то у вас могут быть проблемы вплоть до уголовной ответственности [Уголовный Кодекс РФ, ст.198].

Менеджментом предприятий неаккуратно ведется учет и оформление сделок купли-продажи акций. Это позволяет совершать многократную продажу одних и тех же акций, что создает определенную свободу для мошеннических действий.

Хочу привести выдержки из письма директора одной известной компании, обратившегося за защитой. «Людям свойственно заблуждаться относительно фактов объективной действительности. Мы думаем, что наша жизнь – это ровно столько, сколько мы про нее сами знаем, но зачатую оказывается совсем не так. Вот например, я считаю, что у меня есть 34% акций одной очень известной компании. Но это только мое мнение. Мнение суда на этот счет оказалось совсем другим:

я не смог подтвердить факт приобретения акций, так как у меня не было доказательств произведенной оплаты;
во-вторых, я не подписывал с продавцом договор купли-продажи, а ограничился передаточным распоряжением и анкетой зарегистрированного лица, так как этих документов достаточно, чтобы провести операции по счету в реестре;
в-третьих, жена продавца акций, как только что выяснилось, после развода претендует на половину его имущества, и не давала ему согласия на продажу акций, которые являются их общим совместным имуществом;

Вот и получилось так, что акции я приобрел и деньги заплатил, и даже зарегистрировал сделку в реестре, а сейчас по воле каких-то неизвестных мне людей, все мои сделки с акциями были признаны недействительными, и у меня теперь нет ничего.. ничего, кроме уверенности в моей правоте.»

А это выдержки из записи беседы с директором, компанию которого начали поглощать: «Мы передавали свой реестр профессиональному реестродержателю в 2005 году. До этого времени у нас произошло две допэмиссии и множество сделок купли-продажи акций. Все документы хранились в обществе и являлись подтверждением прав нынешних владельцев акций. Передачу документов и реестра акционеров было поручено нашему сотруднику и он все сделал. Как потом оказалось, реестродержатель потребовал предоставления первоначального списка акционеров общества на момент приватизации, так как не смог толком разобраться в текущем реестре акционеров.

Такой список и был предоставлен, а реестродержатель на его основе сформировал реестр акционеров. Далее, реестродержателю направили сделки за прошедший период для внесения изменений в реестр акционеров. Но реестродержателем не приняты в настоящее время к регистрации сделки, произведенные в период с 1998 по 2005 год. Обосновывается это ненадлежащим оформлением сделок. Сейчас ведется скупка акций у первоначальных акционеров и эти сделки регистрируются в реестре. Получается, все, что мы приобретали, оказалось незаконным…..А этой ситуаций воспользовались мошенники, чтобы поглотить наше предприятие.»

В связи с этим актуальным видится вопрос о порядке надлежащего, я подчеркиваю, надлежащего оформления сделок купли продажи акций. Это должен быть такой комплект документов, оспорить который будет невозможно в судебном порядке и в регистрации которого не сможет отказать профессиональный реестродержатель.

Как нужно оформлять приобретение акций

Первое и самое важное условие при оформлении договора купли продажи акций, не нужно пренебрегать «возможными последствиями», нужно подписывать договор так, как будто завтра вы с ним собираетесь в суд. То есть следует предусмотреть все самые негативные последствия.

Вот примерный, но не исчерпывающий перечень документов, который следует подписывать при совершении сделки купли-продажи акций, чтобы застраховать себя от возможного оспаривания ваших сделок.

Общие документы

Договор купли-продажи акций

В договоре купли-продажи акций должны содержаться все существенные условия сделки: стороны, предмет договора - акции «такой-то компании» (количество акций, их тип, номер и дата выпуска, номинальная стоимость), цена договора, то есть цена, по которой приобретается одна акция и общая цена сделки, порядок оплаты (сроки, вид расчета), ответственность за неисполнение договора, например за неоплату денег или не передачу акций. Многие считают подписание договора излишним, так как основанием внесения изменений по счету зарегистрированного лица в реестре является передаточное распоряжение.

Однако, когда встанет вопрос об основании перехода прав на акции, а у вас не окажется договора купли-продажи, это будет означать, что вы не можете подтвердить свое право и сделку в этом случае можно признать не заключенной и аннулировать произведенную по счету операцию (возвратить акции первоначальному владельцу). Это часто происходит при захватах предприятий, основанием для этого является решение суда, вступившее в законную силу. Все просто: вы не можете подтвердить в суде переход права собственности на акции к вам, а оппонент приходит в суд с подписанным договором и кучей других документов, свидетельствующих о том, что никому кроме него акции не продавались. И вот у вас уже нет акций!

Не следует также забывать, что передача самой акции не подтверждает переход права собственности на ценную бумагу. Если вас пытаются в этом убедить – не верьте!

Акт о надлежащем исполнении договора

Даже если договор купли-продажи акций у вас подписан, может возникнуть вопрос о его «одностороннем расторжении» продавцом по причине вашего «отказа от оплаты». Продавец может утверждать, что договор не исполнялся обеими сторонами, следовательно, правовых последствий не возникло. Чтобы устранить такую неприятную ситуацию, рекомендуется подписывать акт о «надлежащем исполнении договора», который подписывается обеими сторонами: о том, что акции действительно переданы, а деньги действительно получены в оплату по этому договору (а не по каким-то иным обязательствам).

Расписка о получении денег по договору

Подтверждает факт получения денег, однако в ней не прописыватся основание их получения. Поэтому рекомендуется в акте о «надлежащем исполнении договора» делать ссылку не только на сумму оплаты, но и на данную расписку, ее дату и номер, чтобы можно было индивидуализировать документы.

Кроме всего прочего, расписка заверяется двумя свидетелями, которых в случае необходимости можно привлечь для подтверждения факта произведенных расчетов.

Расходный кассовый ордер

Необходим, если приобретателем акций выступает юридическое лицо. Это бухгалтерский документ, на основании которого выдаются деньги на произведение расчетов с физическим лицом. Расходный кассовый ордер проводится по бухгалтерии, что является дополнительным подтверждением факт приобретения акций.

Анкета зарегистрированного лица

Заполняется первоначальным владельцем акций и является обязательным документом (наряду с передаточным распоряжением) для регистрации в реестре сделки – осуществления операции по счету реестродержателем.

Передаточное распоряжение

Это основание для осуществления операции по счету реестродержателем (самим обществом или профессиональным реестродержателем). Подписи на передаточном распоряжении может быть заверены нотариусом, трансфер-агентом или представителем профессионального реестродержателя, которому передано ведение реестра акционеров данной компании, чьи акции продаются.

Доверенность акционера

Для осуществления прав по регистрации сделки в реестродержателе часто используется доверенность от продавца, на основании которой покупатель может передать пакет документов реестродержателю. Также в доверенности рекомендуется предусмотреть полномочия на судебную защиту прав акционера, а также полномочия на осуществление всех прав, принадлежащих владельцу ценной бумаги, в том числе право голосовать и отчуждать акции. Это делается для того, чтобы на период регистрации сделки никто не мог помешать воспользоваться правом, предоставленным законом владельцу акций (участвовать в собрании, голосовать, выдвигать кандидатов в совет директоров и др.), а также не мог помешать произвести регистрацию сделки купли-продажи.

Согласие супруга

Важный документ, так как зачастую захватчики предприятия работают не только с самими акционерами, но и с их близкими. Так например продавец заключил с вами сделку по продаже акций, а его жена согласия на указанную сделку не давала. Акции – общее совместное имущество супругов, а все сделки с таким имуществом осуществляются по взаимному согласию. На момент подписания договора жена давала устное согласие (но это нельзя документально подтвердить), а когда встал вопрос о действительности сделки в суде, от нее в судебном заседании адвокат по доверенности доказывает отсутствие ее согласия на сделку с имуществом (акциями).

Для того, чтобы исключить данную ситуацию, следует получить от супруга продавца Нотариально заверенное согласие на сделку с акциями. Такими вещами лучше не рисковать, так как отношения людей – вещь хрупкая и непредсказуемая.

Отзыв доверенностей

Документ, свидетельствующий о том, что продавец акций никому, кроме покупателя доверенностей на представление его интересов в отношении этого имущества (акций) не давал. Документ заверяется нотариально и служит для исключения коллизии полномочий: на случай появления лиц, якобы получивших от продавца аналогичную доверенность на управление и распоряжение акциями.

Гарантийное письмо

Документ, подтверждающий, что продавец акций ни с кем, кроме покупателя, не заключал договоров купли-продажи, а также о том, что указанные акции принадлежат ему на полном и неограниченном праве, не обременены залогом, равно как и какими бы то ни было иными обязательствами перед третьими лицами, на акции отсутствуют какие бы то ни было права третьих лиц, Акции не находятся под арестом, не является предметом спора в суде и не являются предметом разбирательств по возбужденному уголовному делу.

Блокировочное распоряжение

Дает право владельцу акций произвести блокировку операций по счету в реестродержателе. Необходимо для запрета иным лицам (обладающим спорными полномочиями) производить операции по счету. Такой механизм часть используется при «двойной скупке», когда оппоненты-захватчики повторно покупают у первоначальных акционеров уже проданные ими акции.

Заявление на смену реквизитов зарегистрированного лица

Требуется в случае смены фамилии, адрес или паспортных данных первоначально владельца акций, зарегистрированного в реестре. Отсутствие такого документа может осложнить идентификацию продавца акций с данными реестра, а как следствие – регистрацию перехода прав на ценные бумаги.

Распоряжение о выдаче выписки по счету

Распоряжение может быть заявлено уже новым собственником, но не всегда по времени есть возможность ждать сначала регистрации сделки, а потом ответа на запрос о выписке. Скажем, годовое собрание завтра, у нас есть доверенность на осуществление всех полномочий акционера компании, но для подтверждения своих прав требуется документ – выписка из реестра акционеров, о том, что Иванов Иван Иванович является владельцем пакета акций скажем 10%. Вот тут и потребуется распоряжение о выдаче выписки по счету, подписанное самим Ивановым И.И.

Договор доверительного управления акциями с правом отчуждения

Является дополнительным документом, страхующим на случай неправомерного отзыва доверенности, а также ситуации коллизии полномочий представителей акционера. На основании данного договора могут заключаться сделки по отчуждению акций.

Специальные документы (рассчитаны на приобретение акций у наследников акционера)

Предварительный договор купли-продажи

Подписывается и действует до момента вступления наследника в права наследования. Договор гарантирует права наследника на заключение в последствии договора купли-продажи акций и содержит существенные условия будущего договора. Как правило по такому договору допускается предоплата в счет будущих расчетов по основанному договору кули-продажи.

Доверенность от наследника с правом представлять интересы доверителя по вступлению в права наследства

Для облегчения задачи будущего наследника можно взять обязанности по оформлению его наследства на себя. Для этого в доверенности прописываются полномочия принять наследство, подавать от имени Доверителя любые заявления, в том числе о принятии наследства, а также об отказе от наследства, собирать справки и документы, дубликаты документов, связанных с оформлением наследственного дела, получать Свидетельство о праве на наследство, зарегистрировать Свидетельство о праве на наследство.

Заявление об учете на одном лицевом счете

Часто при вступлении в наследство нескольких наследников на один пакет акций возникает ситуация невозможности разделить лицевой счет в реестродержателе. Поэтому используется заявление, подписанное всеми наследниками (можно и по доверенности) об учете акций, в отношении которых в наследство вступило несколько наследников, на одном лицевом счете.

Указанный список не является исчерпывающим и в некоторых специальных случаях требует уточнения и дополнения.

Проверка легитимности уже проведенных сделок

Проверка легитимности сделок с акциями осуществляется по всем перечисленным выше параметрам. В случае выявление существенных недостатков выбирается вариант их устранения.

Одной их главных проблем, которые выявляются при анализе сделок, это осуществление сделок с акциями, выпуск которых не прошел регистрацию. В данном случае, все сделки, осуществленные до момента регистрации выпуска ценных бумаг (регистрации допэмиссии) являются ничтожными, то есть недействительны с момента их совершения и не порождают для сторон никаких правовых последствий.

Устранение недостатков в оспоримых сделках

Если каких-то документов в комплекте по приобретению акций не достает, лучший выход – подписать у первоначального владельца недостающие документы, если это еще возможно (если он жив и если не возражает). Сложнее, когда по объективным причинам этого сделать уже нельзя, так как ваша сделка в любой момент может быть оспорена в судебном порядке. Еще один вариант, который можно использовать, это повторная продажа акций «добросовестному приобретателю», но уже с соблюдением всех необходимых условий и гарантий.

Как вариант устранения недостатков сделки можно рассматривать ее судебное закрепление, но об этом следует рассказывать подробнее.

Учет сделок в реестре, хранение документов.

Сделки купли-продажи акций, а вернее документы, их подтверждающие, должны вноситься в специальный реестр (с указанием даты сделки, количества акций и сторон данной сделки). Хранение этих документов, особенно если сам реестр хранится в обществе – дело очень важное.

Если реестр передан профессиональному реестродержателю, у вас есть возможность подтверждать легитимность сделок данными реестродержателя, даже если основания (договор купли-продажи, акты, расписки и другие документы) утрачены или отсутствуют.

Если реестр акционеров хранится в обществе, все документы, свидетельствующие о переходе прав на акции, на основании которых вносится изменение в реестр акционеров, должны храниться также тщательно как и сам реестр. Эти документы – безусловная гарантия ваших прав, даже в случае, если кто-то попытается создать «второй реестр», вы всегда сможете доказать свои права и признать «второй реестр» недействительным и поддельным.

Хранить реестр акционеров и основания возникновения прав на ценные бумаги рекомендуется не в самом обществе. И если реестр можно передать профессиональному реестродержателю, то документы лучше положить в сейф – так будет надежнее, на случай проверок, выемок и других действий, как правило, инициируемых захватчиками, заинтересованными в том, чтобы лишить вас правовых оснований совершенных сделок, и как следствие прав на имеющийся у вас пакет акций.

АНДРИАНОВА СВЕТЛАНА СЕРГЕЕВНА

Сделки с акциями и долями требуют специальных юридических знаний. Ведь такие процедуры нужно проводить правильно, чтобы по незнанию не вступить в конфликт с законом и не лишиться бизнеса. "Когда образуется новая компания, проводится ее регистрация. Для функционирования созданного бизнеса необходим уставный капитал, внесение которого – прерогатива инвесторов. Он не может быть менее 10 тысяч рублей. На эти инвестированные деньги производится выпуск акций. В уставе организации оговорено, сколько штук получает каждый из основателей предприятия. Здесь же записана величина доли вкладчиков, от этого зависит, на какую прибыль они могут рассчитывать.

Сопровождение сделок с акциями

Что же такое акция? Это ценная эмиссионная бумага, которая подтверждает права акционера для получения части прибыли предприятия. Эмиссия ценных бумаг включает:

принятие и утверждение постановления о размещении и выпуске ЭЦБ (эмиссионных ценных бумаг);
регистрацию выпуска ЭЦБ;
размещение ЭЦБ;
регистрацию отчета по выпуску ЭЦБ.

Акционеры - учредители предприятия (держатели акций) - имеют право распоряжаться этими ценными бумагами, а также своей долей в уставном капитале. Возможна продажа, дарение. Но чтобы избежать неприятностей, проводить такого рода сделки лучше, имея надежную юридическую поддержку.

Вот только некоторые моменты, на которые специалист обратит пристальное внимание:

Если у держателя ценных бумаг имеется акция или несколько, он должен знать – законом определено, что некоторые категории акционеров имеют преимущество приобретения. Поэтому сделка может быть аннулирована, и продавец лишится части своих средств.
Некоторые операции с акциями требуют разрешения на это ФАС. Опытные юристы, которые осуществляют сопровождение сделок с акциями, подскажут, какие именно процедуры с ценными бумагами возможны только с разрешения Федеральной антимонопольной службы, возьмут на себя согласование проведения сделки с данным государственным органом. Этот юридический вопрос требует знаний и опыта.
Если акционер решил сбыть более 30% акций организации, должен знать особые требования, предъявляемые законом к таким сделкам.

Можно обезопасить себя и бизнес, узнать лучшие варианты операций, чтобы купля или продажа акций не затянулась, если взвалить все заботы, связанные с решением таких проблем, на плечи специалистов, занимающихся сопровождением сделок с акциями.

Сопровождение сделок с долями

Такого рода финансовые операции также требуют специальных знаний и практики. Опытный юрист:

начнет с проверки всех учредительных документов предприятия, внимательно прочтет каждый договор;
тщательно изучит права инвесторов для распоряжения своими долями:
оценит все риски для инвестора, для предприятия;
расскажет, что многие сделки, если их проводит общество с ограниченной ответственностью, без заверения нотариусом не действительны.

Это лишь некоторые аспекты, которыми будет заниматься специалист, ведущий сопровождение сделок по долям и акциям. Также он поможет составить договор:

сначала предварительный, а затем итоговый по сделке с долями, акциями, которые – ваша собственность;
залога акций, доли;
дарения ценных бумаг;
купли-продажи под условием и т. д.

Если у вас временные финансовые трудности, юрист сопровождения подскажет, как сделать, чтобы проданная ценная бумага помогла их решить. Затем вы сможете снова стать хозяином своей доли, акций. Для этого перед реализацией нужно составить акционерный договор, где будет прописано право обратного выкупа. И это не один дельный совет, который даст ваш «сопроводитель» и далеко не единственная услуга, которой сможете воспользоваться.

Людям, не сведущим в юридических вопросах, сложно разобраться со всеми тонкостями финансовых операций. Но, как известно, незнание закона не освобождает от ответственности. И потом будет сложнее доказывать в суде, правый вы или виноватый. Поэтому, чтобы не вступать в конфликт с законом, не лишиться своих средств, целесообразно отдать решение сложных вопросов, касающихся продажи или купли долей, акций, нашим юридически подкованным специалистам.

Вы решили купить акции. Не важно какие: Газпром, Сбербанк, Магнит, Роснефть. А может вам хочется купить кусочек Google, Apple, Coca-Cola и других мировых брендов? Желание есть, но не знаете с чего начать. В этой статье, мы кратко, но в тоже время максимально обширно рассмотрим план действий для начинающих инвесторов, а именно как купить акции частному лицу — полный план действий.

Нужно знать!

Но частному лицу, нет доступа напрямую к торгам на бирже. Они должны работать через брокеров. Брокер — это тоже посредник, между вами, биржей и другими участниками торгов. Не слишком ли много посредников? — спросите вы. Не волнуйтесь, на самом деле все нет плохо.

Прибыль от акций

Для начала нужно понимать, как образуется прибыль при торговле акциями на фондовом рынке. Доход можно получать двумя способами:

1. за счет роста стоимости купленных вами акций.

Допустим вы купили акции Сбербанка по 90 рублей. Через некоторое время из стоимость выросла до 190. Если вы продадите их по этой цене, то заработаете 100 рублей с каждой акции. Если купили 1 000 акций — прибыль составит 100 000 рублей, купили 500 — заработаете 50 000.

За 3 года с 2015 по 2017 гг. котировки акций Сбербанка выросли с 65 до 220 рублей!!! Прибыль — 250%!!!

2. Получение дивидендов.

Покупаете акции, по которым компании . И каждый год (иногда даже 2 раза в год) вы будете получать определенную часть прибыли от количества купленных акций.

Вообще процедура покупки акций проста и укладывается в 3 действия.

ШАГ 1. Выбираем брокера

Перед началом выбора, вам нужно определиться, будете ли вы покупать акции только российских компаний (Сбербанк, Газпром и т.д.), либо зарубежных (Google, Apple). Дело в том, что не у всех брокеров есть выход на международные биржи. Но как правило, у крупнейших — эта возможность присутствует. Выход на ММВБ — есть у всех российских брокеров.

Главным критерием отбора брокера — это его надежность. Чем выше , тем лучше.

Брокер, получает определенный процент от каждой вашей сделки. Эта доля относительно мала и обычно составляет — от 0.02% до 0,5%.

Но пусть вас не успокаивают такие «маленькие» проценты. Конечно, если вы планируете купить акции и держать, или по крайней мере совершать довольно-таки редкие сделки — 1-2 в месяц, то данное вознаграждение брокера для вас — мелочь.

Но если вы планируете активный трейдинг, то эта разница в сотые проценты за год может накопиться в тысячи, а то десятки тысяч рублей комиссии.

Так что, лучше изначально выбрать брокера с минимальными тарифами по сделкам. Разумеется из списка самых надежных.

И последнее, при выборе брокера — это минимальная сумма, с которой будет работать брокер. Обычно она составляет от 30 до 100 тысяч рублей.

Кому интересно свой выбор я остановил на брокере Открытие (официальный сайт). Работаю с ним с 2008 года. Плачу комиссии за сделку — 0,057% от суммы сделки. А так как торгую не часто (долгосрочное инвестирование), то плата за год составляет сущие копейки

ШАГ 2. Заключаем договор

После выбора брокера, нужно будет посетить его офис для заключения договора на брокерское обслуживание. Саму процедуру можно сравнить с открытием банковского вклада (занимает не более получаса).

Вам открывают счет, с которого вы будете осуществлять покупку-продажу акций.

После заключения договора, все что вам остается — это перечислить деньги на свой счет.

Многие брокеры сейчас сделали возможность открытия счета онлайн. Без посещения офиса. Для регистрации нужно иметь подтвержденную запись на портале Госуслуги.
Сама процедур открытия брокерского счета займет минут 20-25. Из них львиная часть времени уйдет на заполнение анкеты. Счета открываются удаленно в течении 2-3 рабочих дней.

Актуальный список брокером, предоставляющих услугу онлайн-открытия счетов находится на сайте Московской биржи .

ШАГ 3. Покупка акций

Для торговли акциями у вас есть 2 возможности.

Покупка по телефону. Вы звоните по телефону, и указываете, что и сколько хотите купить. Так же и при продаже.
Покупка через специальный терминал (Quik) — программу, позволяющую видеть все котировки акций в режиме реального времени и совершать операции по купле-продажи дома.

В первом случае, вам не нужно заморачиваться, изучать технологии покупки-продажи акций. Сами котировки можно смотреть на специализированных сайтах, коих в интернете очень много (например, rbc.ru, stocknavigatot.ru ). Вы выбираете акции, которые хотите купить, звоните и все….. Акции куплены.

Что дает это нам? Вы можете получить дополнительно 13% от вложенных вами средств на ИИС. По сути, это гарантированная доходность.

Но….есть 2 условия:

ИИС должен быть открыт минимум на 3 года;
вернуть 13% можно только с 400 000 в год.

В остальном все абсолютно все тоже самое, что и при открытии обычных брокерских счетов.